Pialang China Guolian Securities melonjak paling tinggi dalam hampir empat tahun di perdagangan Hong Kong setelah meluncurkan rencana untuk mengakuisisi saham mayoritas di saingan yang lebih kecil, meramalkan peningkatan konsolidasi industri setelah regulator China berjanji untuk menumbuhkan lebih banyak bank investasi papan atas.
Saham pialang yang berbasis di Wuxi, provinsi Jiangsu melonjak 25 persen menjadi HK $ 3,69 pada hari Jumat, membatasi kinerja satu hari terbaiknya sejak September 2020. Perdagangan saham perusahaan yang diperdagangkan yuan dihentikan di Shanghai sebelum ditutup 1,2 persen lebih rendah pada 10,46 yuan.
Guolian berencana untuk membeli 95,48 persen saham di Minsheng Securities yang tidak terdaftar setelah menandatangani perjanjian dengan 45 pemegang saham dari target pada hari Kamis, menurut pernyataan pertukaran. Guolian akan menjual saham berdenominasi yuan baru untuk mendanai akuisisi, dan perdagangan saham darat perusahaan diperkirakan akan dilanjutkan dalam waktu tidak lebih dari 10 hari, katanya, tanpa memberikan rincian lebih lanjut.
Kesepakatan itu menandai merger pertama dalam industri pialang China senilai 11 triliun yuan (US $ 1,52 triliun) setelah pengawas sekuritas mengumumkan niatnya untuk memelihara bank investasi yang dapat menyaingi para pemimpin global Goldman Sachs dan Morgan Stanley selama dekade berikutnya. Sementara itu, para pembuat kebijakan terkemuka juga telah memberikan perhatian lebih pada pasar saham negara senilai US $ 9 triliun, yang telah stabil setelah tren turun tiga tahun. Dewan Negara bulan ini mengeluarkan dokumen pedoman langka yang menguraikan jalur reformasi untuk pasar modal hingga pertengahan abad ini.
Akuisisi ini diharapkan menjadikan Guolian sebagai broker top-20, dengan aset bersih gabungan 32 miliar yuan, menurut Founder Securities. Guolian memiliki aset bersih 16,8 miliar yuan pada akhir 2022, menempatkannya di peringkat ke-36, sedangkan nilai buku untuk Minsheng Securities adalah 15,2 miliar yuan, katanya.
“Rencana merger akan meningkatkan kekuatan bisnis komprehensif [Guolian] dengan takik,” kata Xu Yishan, seorang analis di Founder Securities.
Episode ini memicu harapan bahwa lebih banyak pemain besar industri akan memulai gelombang akuisisi untuk memperluas pangsa pasar mereka. Citic Securities, broker terbesar yang terdaftar di negara itu, melonjak 6,8 persen menjadi HK $ 12,32, dan Haitong Securities naik 5,5 persen menjadi HK $ 3,85 sementara China International Capital Corp melonjak 10 persen menjadi HK $ 9,80.
“Pedoman Dewan Negara akan meningkatkan daya saing inti industri dengan mendukung pemain top melalui merger dan akuisisi serta inovasi organisasi,” kata Liu Xinqi, seorang analis di Guotai Junan Securities di Shanghai. “Kami mengharapkan percepatan konsolidasi industri, dan itu akan menguntungkan lebih banyak pemain top.”
Pasar beruang tiga tahun telah memukul sektor pialang. Seluruh industri mengalami pemotongan gaji untuk tahun kedua pada tahun 2023 sebagai akibat dari memburuknya profitabilitas dan mandat pemerintah untuk memberantas “hedonisme” di kalangan pekerja keuangan.
Sementara pasar darat China telah mencapai titik terendah tahun ini setelah serangkaian langkah-langkah intervensi negara, itu tidak akan banyak membantu menghidupkan kembali pertumbuhan pendapatan di antara para pialang pada kuartal pertama, karena pengawasan peraturan yang meningkat terhadap penawaran umum perdana dan basis tahun sebelumnya yang lebih tinggi, menurut Guotai Junan. 43 broker yang terdaftar mungkin melaporkan penurunan laba 20 persen tahun-ke-tahun pada periode tersebut, katanya.